Hamburg Commercial Bank analysiert in einer Studie die Chancen und Risiken von Decentralized Finance (DeFi)
Hinter Decentralized-Finance-Modellen steht die Idee, dass Dienstleistungen etwa von Banken, Asset Managern oder Börsen durch einen auf einer Blockchain programmierten Code abgebildet werden können. Diese Geschäftsmodelle ermöglichen es, Finanztransaktionen direkt – also ohne Intermediäre – und deshalb besonders kostengünstig und schnell zu realisieren.
„DeFi-Geschäftsmodelle haben mittel- und langfristig das Potenzial, die Rolle von Finanzinstituten neu zu definieren“, sagt Dr. Cyrus de la Rubia, Chefvolkswirt der Hamburg Commercial Bank und Co-Autor der Studie, die unter anderem das DeFi-Protokoll von Compound-Finance näher beleuchtet. „Anhand der Fallstudie über Compound, einem Pionier-Unternehmen im Bereich von Decentralized Finance, werden die Vor- und Nachteile von DeFi-Protokollen verdeutlicht.“
Faszinierend sei insbesondere der hohe Grad an Transparenz, den der Compound-Ansatz biete. Gleichzeitig sei die Handhabung von Transaktionen auf dieser, wie auch auf anderen DeFi-Plattformen, recht komplex, meint Dr. Cyrus de la Rubia. „Das zeigt, dass DeFi-Geschäftsmodelle von einer Massentauglichkeit noch relativ weit entfernt sind. Hier sind in den nächsten Jahren sicherlich größere Fortschritte zu erwarten.“
Die Hamburg Commercial Bank hat die Studie gemeinsam mit dem Berliner FinTech Bitbond realisiert. In der knapp 20-seitigen Arbeit erklären die Autoren unter anderem die Besonderheiten verschiedener DeFi-Protokolle und prüfen am Beispiel der DeFi-Plattform Compound, inwieweit neue Anbieter bereits eine Alternative zu traditionellen Finanzinstituten darstellen.
„Noch besetzen DeFi-Protokolle lediglich eine Nische in den Finanzmärkten“, sagt Dr. Cyrus de la Rubia. „Banken sollten die Dynamik dieser Technologie jedoch nicht unterschätzen und die Vorteile dezentraler Blockchain-Lösungen, die beispielsweise eine schnelle, kostengünstige und risikolose Abwicklung von Wertpapiertransaktionen bieten, genau im Auge behalten.“
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